Главная / Рефераты / Показатели деятельности должника, используемые для финансового анализа арбитражным управляющим

Показатели деятельности должника, используемые для финансового анализа арбитражным управляющим

Большинство методов диагностики финансового состояния организаций основано на расчетах и анализе различных финансово-экономических коэффициентов, выявлении влияния производственно-хозяйственной деятельности организаций на их значение и взаимосвязи. В результате определяются причины утраты платежеспособности и, как следствие, проявления той или иной формы финансовой несостоятельности организаций. В целях введения единообразия при проведении арбитражными управляющими финансового анализа в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)», Постановлением Правительства Российской Федерации (от 25 июня 2003 г. № 367) утверждены правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа организации-должника. Данные анализа финансового состояния организации-должника представляются арбитражным управляющим собранию (комитету) кредиторов, в арбитражный суд, а также саморегулируемой организации арбитражных управляющих (при проведении проверки ее деятельности). В соответствии с данным документом при проведении анализа организации-должника определяются: V показатели финансово-хозяйственной деятельности должника; V коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника; V коэффициенты, определяющие финансовую устойчивость должника; V коэффициенты, характеризующие деловую активность должника. Указанные показатели и коэффициенты, динамика их изменения рассчитываются поквартально не менее чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятель- ности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника. Рассмотрим более подробно показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность должника. 1. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности должника: ¦ совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов); ¦ скорректированные внеоборотные активы — сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов; ¦ оборотные активы — сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров; ¦ долгосрочная дебиторская задолженность — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; ¦ ликвидные активы — сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов; ¦ наиболее ликвидные оборотные активы — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров); ¦ краткосрочная дебиторская задолженность — сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал); ¦ потенциальные оборотные активы к возврату — списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств; ¦ собственные средства — сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акци- онеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров; ¦ обязательства должника — сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника; ¦ долгосрочные обязательства должника — сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств; ¦ текущие обязательства должника — сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств; ¦ выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей; ¦ валовая выручка — выручка от реализации товаров, выполне- ния работ, оказания услуг без вычетов; ¦ среднемесячная выручка - отношение величины валовой вы ручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде; ¦ чистая прибыль (убыток) — чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на при быль и других аналогичных обязательных платежей. 2. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника: ¦ коэффициент абсолютной ликвидности — показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника; ¦ коэффициент текущей ликвидности - характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременности погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника; ¦ показатель обеспеченности обязательств должника его активами — характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника; ¦ степень платежеспособности по текущим обязательствам — определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения органи- зацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки и рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. 3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника: ¦ коэффициент автономии (финансовой независимости) — показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам; ¦ коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) — определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов; ¦ доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах - характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам; ¦ показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам — определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. 4. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника: ¦ рентабельность активов — показывает степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации; ¦ норма чистой прибыли — характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации и определяется в процентах как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Для расчета вышеприведенных показателей и коэффициентов используются в основном данные из форм бухгалтерской отчетности и Главной книги. Полученные числовые значения показателей и коэффициентов рекомендуется занести в табл. 4.5. Таблица 4.5 Показатели формы № 2 Ед. изм. Предыдущие кварталы (годы) Отчетный квартал (год) Динамика изменения 1 2 3 10-3 10-4 10-5 1 2 3 4 5 10 11 12 13 14 1. Показатели финансово-хозяйственной деятельности тыс. руб. 2. Коэффициенты платежеспособности - 3. Коэффициенты финансовой устойчивости - 4. Коэффициенты деловой активности % С учетом отечественного и зарубежного опыта проведения анализа финансового состояния организаций можно сказать, что вышеприведенный методический подход недостаточно характеризует уровень (степень) платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Этот метод предусматривает анализ только динамики поэтапного изменения показателей и коэффициентов, не определяя нормальные ограничения возможных их численных значений в зависимости от рода деятельности организации. Это в свою очередь ограничивает возможность определения действительно необходимого комплекса мер по предупреждению и финансовому оздоровлению организации. Расчет коэффициентов по кварталам кроме увеличения трудоемкости мало что дает для принятия необходимых решений. Кроме того, расчет отдельных финансовых коэффициентов носит спорный характер, например коэффициент текущей ликвидности (без учета отдельных статей запасов), показатель наиболее ликвидных активов (с учетом займов) и др. Полное изложение «Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа» приведено в прил. 1. В прил. 2 приведены Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Федеральной службой России по финансовому оздоровлению (ФСФО России) в 2001 г. Основной целью анализа, по мнению ФСФО России, является получение объективной оценки платежеспособности организации, ее финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности и эффективности деятельности. Указаниями предлагается рассчитывать 26 различных показателей. Большое число показателей дублирует отображаемые ими экономические функции деятельности организации. Использование при расчетах большинства показателей среднемесячной выручки не всегда точно может определить действительное экономическое положение организации в краткосрочном периоде. Отсутствие рекомендованных границ значений указанных показателей также не позволяет получить ясной картины масштабов и глубины наступающего или наступившего кризиса. Однако, несмотря на высказанные замечания, расчеты по данной методике полезны и в сочетании с другими методами, рассматриваемыми ниже, позволят установить более точно причины кризисного состояния организации и разработать управленческие решения по его преодолению, восстановлению жизненно важных функций деятельности организации. Поэтому с целью предупреждения банкротства рассмотрим возможный комплекс методов анализа организации.

Каталог работ

Узнать цену

Показатели деятельности должника, используемые для финансового анализа арбитражным управляющим

Похожие рефераты: